Tämän kesän alussa keskusteltiin paljon siitä, oliko Yhdysvaltain kartonkiteollisuus taantumasta. Vanhempi teollisuusanalyytikko on optimistisesti ennustanut, että kartonkivalmistajat nostavat hintoja taistellakseen inflaatiota vastaan ja toivovat kysynnän piristyvän.
Viimeisimmät toisen vuosineljänneksen luvut heittävät kuitenkin kylmää vettä päälle. Vaikka alan sisäpiiriläiset toivovat kysynnän elpymistä, tosiasia on, että se ei läheskään riitä helpottamaan vanhempien tehtaiden ahdinkoa. Samaan aikaan uuden sukupolven 100 % kierrätyspaperikoneet jatkavat tuotannon lisäämistä läpi vuoden.
"Nämä uudet koneet näyttävät tuottavan parempaa paperia kuin aiemmat 100-prosenttisesti kierrätetyt koneet, ja ne toimivat myös tehokkaammin", Bloombergin paperipakkausten hinnoitteluanalyytikko Doug Larson totesi elokuun puolivälissä pitämässään esityksessä. "Jos kysyntä ei parane, nämä kaksi tekijää voivat aiheuttaa entistä enemmän paineita vanhemmille laitteille", hän lisäsi.
Bloomberg isännöi äskettäin webinaarin nimeltä "Box Board Report - Market Dynamics: A Review of Sentiment and Data for Q2 2024." Bloombergin perusmateriaalien vanhempi analyytikko Richard Burke, aaltopahvin markkina-analyytikko Ryan Fox ja Doug Larsen puhuivat tilaisuudessa.
Fox sanoi: "Astuimme tähän vuoteen suurilla odotuksilla, kaikki toivovat kartonkimarkkinoiden elpymistä. Jo yli vuosi sitten monet instituutiot, mukaan lukien Bloomberg, ennustivat kartonkitoimitusten kasvua vuonna 2024. Kuitenkin , kun lähestymme vuoden 2023 loppua, havaitsemme, että kysyntäpuolella on edelleen vastatuuli ja vuosi lupaa olla vaikea."
Larson huomautti, että viime vuonna kartongin tarjontapuolta voidaan kuvata "nopeaksi toiminnaksi", joka lisää viisi uutta konetta ja lisää 2 miljoonaa tonnia kapasiteettia. Kyseessä on ensimmäinen tällainen laajennus sitten vuoden 1996.
"Kahden miljoonan tonnin kapasiteetin lisäyksestä huolimatta kartongin kokonaiskapasiteetti vuoden 2024 alussa ei ole muuttunut merkittävästi viime vuodesta", Larson sanoi. "Koska viime vuonna lähes 2 miljoonaa tonnia kapasiteettia suljettiin pysyvästi. Nettolisäys ei siis todellakaan ole niin suuri.
"Näemme kapasiteetin rakenteessa muutosta: käyttöön tulevat uudet koneet on kaikki valmistettu 100-prosenttisesti kierrätysmateriaaleista, kun taas suljetut ovat pääosin raakapuumassasta tai sekasyöttöaineesta. Lisäksi nämä uudet koneet kapasiteetti on pääosin riippumattomilta tai keskikokoisilta toimittajilta, kun taas suurin osa kapasiteetin sulkemisista kuuluu alan jättiläisille, kuten International Paperille ja Weslockille. Koko noin 40 miljoonan tonnin kartonkiteollisuuden kapasiteetin siirto on 4 miljoonaa tonnia. epäilemättä valtava muutos."
Larson totesi lisäksi, että viime vuonna pysyvästi suljetun 2 miljoonan tonnin kapasiteetin lisäksi jotkin alan suurimmista toimijoista ovat väliaikaisesti sulkeneet yli 2,5 miljoonaa tonnia kapasiteettia taloudellisista syistä, mikä johtaa merkittävämpään tuotantovajeeseen. vuonna 2024.
"Vaikka pysyvien seisokkien vuotuinen keskiarvo on 660,000 tonnia, vain tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä International Paperin ja Weslockin tilapäiset seisokit olivat lähellä 165,000 tonnia. Se on toinen osoitus siitä, että kysynnän ja tarjonnan välinen epätasapaino on melko merkittävä."
Hiljattain suljetusta McKinley Paperin kierrätyspaperitehtaasta Port Angelesissa, Washingtonissa, Larson sanoi, että hänen tietoanalyysinsä perusteella se oli suhteellisen edullinen tehdas. Vaikka hän ei voinut paljastaa McKinleyn päätöksen tarkkoja syitä, tapaus on jälleen merkki siitä, että vanhemmilla tehtailla on lisääntyviä paineita selviytyä.
Hän huomautti myös, että vanhojen laitteiden tehoton toiminta on tuonut yritykselle paljon paineita.
"Jos markkinoiden kysyntä ei parane merkittävästi, vielä käytössä olevat vanhemmat koneet kohtaavat suurempia haasteita." Jos kysyntä pysyy alhaisena, todennäköisesti lisää koneita lopetetaan."
Mitä tulee kartonkitoimituksiin, Fox sanoi, että vaikka peräkkäiset tiedot osoittivat parannusta, se oli silti noin 1 % pienempi kuin vuotta aiemmin. Hän ennusti kolmannen vuosineljänneksen toimitusten pysyvän ennallaan verrattuna toiseen neljännekseen. On tärkeää huomata, että kolmas vuosineljännes on yleensä historiatietoihin perustuen vuoden paras.
"Tämän vuoden markkinakehitystä koskevista odotuksista huolimatta toimitukset laskivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä 1,1 % viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta ja osuivat uudelle pohjalle vuodesta 2016. Tämä osoittaa, että vuosi ei ole alkanut hyvin." "Vaikka toisella vuosineljänneksellä oli 1 prosentin vuosineljänneskasvu, toimitukset laskivat edelleen noin 1 prosentin vuositasolla", hän sanoi.
Viitaten kolmanteen neljännekseen hän sanoi: "Odotamme asioiden paranevan, mutta ei paljon."
Larson totesi positiivisena merkkinä, että kartonkipaperin vientimäärät ovat kasvaneet vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Tämä auttoi estämään kotimaisten varastojen jyrkän kasvun ja auttoi tehtaita käymään 90 prosentin kapasiteetilla ensimmäistä kertaa ensimmäisellä neljänneksellä, mikä on korkein nopeus lähes vuoteen.
"Vientikysynnän kasvu on epäilemättä iso positiivinen asia, mutta myös ensimmäisen vuosineljänneksen tiedot viittaavat siihen, että alan seisokki jatkuu." "Luulen, että viime vuoden kolmannen ja neljännen vuosineljänneksen seisokkien huippu on takanamme, mutta emme todennäköisesti pääse takaisin pandemian aikana vallinneeseen 93 tai 94 prosentin käyttöasteeseen", hän lisäsi. Käyttöaste on kuitenkin mahdollista pitää yli 90 prosentissa.
