Noin viimeisen vuoden aikana käytettyjen aaltopahvilaatikoiden (OCC) ja sekapaperin markkinat ovat kokeneet "katastrofin". Näiden kahden tärkeän kierrätyspaperin raaka-aineen hinnat ovat molemmat kärsineet merkittävistä laskuista.
Hinta puolitettu: jätepaperimarkkinat saavuttavat "Darkest Hourin"
Tiedot osoittavat, että marraskuussa OCC:n keskihinta Yhdysvalloissa oli 44 dollaria tonnilta, mikä on lähes 41 % jyrkkä pudotus marraskuun 2024 74 dollarista. Sekapaperin lasku oli vieläkin vakavampaa. Sen hinta oli tämän vuoden marraskuussa vain 20 dollaria tonnilta, paljon alempi kuin viime vuoden vastaavana ajanjaksona, ja se laski yli puoleen.
Tällainen jyrkkä vaihtelu ei ole ensimmäinen kerta, kun sitä esiintyy. Viime vuonna OCC-hinta vaihteli 101 ja 106 dollarin välillä tonnilta jopa seitsemän kuukauden ajan. Vuodesta 2022 lähtien sen hinta ei kuitenkaan ole enää koskaan ylittänyt 100 dollarin tonnikohtaista rajaa.
Moore sanoi Paper and Plastic Recycling -konferenssissa Chicagossa lokakuun puolivälissä-: "OCC:n hinta vaihtelee jyrkästi ja se on yksi epävakaimmista hyödykkeistä." Tämän viikon hintakehitys on vielä huolestuttavampi." Hänen mainitsemansa huolet johtuvat pääasiassa Kiinan 10. lokakuuta toteuttamasta uudesta politiikasta, joka edellyttää kierrätyssellun maahantuojien ilmoittavan selkeästi, onko tuotantomenetelmänsä kuiva vai märkä. Hän lisäsi: "Hybridipaperin volatiliteetti on verrattavissa OCC:n volatiliteettiin."
"Pandmian jälkivaikutukset" : Pohjois-Amerikan ylikapasiteetti laukaisee tehtaiden sulkemisaallon
Kartonkipaperi, joka on kierrätyskuituteollisuuden suurin segmentti ja suuri OCC:n kuluttaja, on sen markkinoiden heikkous keskeinen syy jätepaperin hintojen jyrkälle laskulle. Earhartin tietojen mukaan Aasian hallussa on noin 65 % maailman kartongin tuotantokapasiteetista, jota seuraavat tiiviisti Eurooppa ja Pohjois-Amerikka.
On syytä huomata, että Pohjois-Amerikka on enemmän riippuvainen OCC:stä raaka-aineiden käytössä, kun taas muu maailma kuluttaa enemmän jätepaperia. Earhart huomautti: "Vaikka useimmat muut osat maailmaa voivat hyväksyä muiden materiaalien kuin OCC:n käytön, näin ei ole koko Pohjois-Amerikassa."
COVID-19-pandemian vaikutukset puhkesivat keskittyneesti vuonna 2022. Epidemian vaikutuksista johtuen Yhdysvalloissa kartonkipaperin ylikapasiteetti - eli tilauksettomien paperitehtaiden määrä on noussut noin 9 miljoonaan tonniin. Earhart sanoi, että tämä on korkein ennätys 25 vuoteen. Toisin sanoen vuoteen 2023 mennessä joka neljäs kartonkipaperikone on ilman tilauksia, hän sanoi.
Ylikapasiteetti laukaisi suoraan markkinoilla ankaran "varastojen purkamiskampanjan", joka johti useiden paperitehtaiden sulkemiseen. Sen jälkeen kartongin tarjontaa markkinoilla on vähennetty 4,6 miljoonalla tonnilla vanhoja, tehottomia ja pääosin uusia kapasiteettitehtaita sulkevien yritysten ansiosta. Earhart korosti, että kierrätyspaperitehtaisiin verrattuna uusien paperitehtaiden ylläpitokustannukset ovat Pohjois-Amerikassa hämmästyttävän korkeat ja koko teollisuuden toiminnan tehokkuus on kärsinyt suuresti. Siksi nämä yritykset pääosin tehostavat liiketoimintaansa sulkemalla uutta tuotantokapasiteettia.
Vaikka osa tuotantokapasiteetista on suljettu, markkinoita ei ole vielä täysin tyhjennetty. Earhart huomautti: "Tällä hetkellä teollisuuden tuotantokapasiteetti on vielä 4-5 miljoonaa tonnia. Uskomme, että talouden taantuman aikana tämä kapasiteetti on yleensä kannattamatonta." Hän ennusti, että jos pahvilaatikoiden kysynnän trendi jatkuu viime vuoden vauhdilla, ei olisi yllättävää, että useampia tehtaita suljettaisiin, ja yhden tai kahden tehtaan odotetaan sulkeutuvan lisää.
Markkinamuuttujat: Kiinan "superkapasiteetti" ja politiikan muutokset
Päinvastoin kuin Pohjois-Amerikan "kapasiteetin vähennys", Kiina lisäsi 25 miljoonalla tonnilla aaltopahvin tuotantokapasiteettia aikana, jolloin sen käyttöaste pysyi jatkuvasti alle 70 %. Earhart sanoi suoraan: "Tällaiset toimintahinnat ajaisivat periaatteessa useimmat pohjoisamerikkalaiset yritykset konkurssiin."
Vielä hämmästyttävämpää on, että Kiinalla on paljon tyhjää tai käyttämätöntä tuotantokapasiteettia. Jos näitä käyttämättömiä kartonkipaperin tuotantokapasiteettia verrattaisiin johonkin maahan, niiden mittakaava ylittäisi kaikkien paperia valmistavien maiden -kartonkipaperin kokonaistuotantokapasiteetin Yhdysvaltoja lukuun ottamatta. Tiedot osoittavat, että Kiinan käyttämätön tuotantokapasiteetti on noin 31 miljoonaa tonnia, mikä on hieman pienempi kuin Yhdysvaltojen noin 36 miljoonan tonnin pakkauskartongin kokonaistuotantokapasiteetti ja ylittää huomattavasti tuotantokapasiteetilla mitattuna toiseksi ja kolmanneksi suurimman maan (Intia ja Saksa, noin 11-12 miljoonaa tonnia).
Valtavan tuotantokapasiteetin lisäksi Kiinan politiikan muutos on vaikuttanut syvästi myös globaaleihin jätepaperimarkkinoihin. "Operaatio National Gate Sword pysäytti suurimman osan OCC-tuonnista vuonna 2019. Samaan aikaan Kiina teki myös merkittäviä investointeja puukuidun tuotantoon", Earhart sanoi. Kiina ei ainoastaan tuo haketta Australiasta, Uudesta-Seelannista, Thaimaasta, Vietnamista ja Malesiasta, vaan myös rakentaa aktiivisesti omia metsävarojaan. Tämä on osa "Made in China 2025" -suunnitelmaa, jonka tavoitteena on investoida voimakkaasti omien metsien rakentamiseen vastaamaan kotimaisten sellutehtaiden vaatimuksia.
Mitä enemmän ensikuituja Kiina kuluttaa, sitä vähemmän se tarvitsee kuituja muualta maailmasta, oli se sitten kierrätyssellua tai kaupallista sellua. Näistä tekijöistä johtuen Kiinan kotimainen kulutus on kasvanut "räjähdysmäisesti". Maan lokakuun alussa käyttöön ottamat kierrätyssellun tuontirajoitukset herättivät välittömästi huolta Pohjois-Amerikan kierrättäjissä. Bloombergin aaltopahvin markkina-analyytikko Ryan Fox sanoi: "Kätepaperin kysyntä on laskenut, ja vientimarkkinat ovat tukeneet tätä kysyntää." Mitä meidän nyt pitäisi tehdä?"
Kysynnän ja tarjonnan välinen epäsuhta: Hintavaihteluista tulee todennäköisesti normi
Kolme tärkeintä kartonkipakkausten kysyntään vaikuttavaa tekijää ovat verkkokauppa, valmistus sekä elintarvike- ja juomateollisuus. Vuosien 2020 ja 2021 sähköisen kaupankäynnin puomin jälkeen nykyiset markkinat ovat "uudessa normaalissa" ja laatikoiden kokonaiskysyntä on vielä pienempi kuin vuonna 2018.
Harman huomautti, että tällä hetkellä eri teollisuudenalojen, kuten kartonkipaperin, kartongin ja muiden kuin{0}}kotitalouspaperien, toiminnan tehokkuus ei ole tyydyttävä. Hän sanoi: "Kun käyttöaste on alle 90 % (luulen, että nykyiset käyttöasteemme ovat 87 - 88 %), se tarkoittaa, ettei kysyntää ole." Tämä ei ole vain ongelma Yhdysvalloissa, vaan yleinen ilmiö, joka asettaa haasteita kustannuksille.
Tämä kysynnän muutos vaikuttaa suoraan OCC:n hintaan. Earhart selitti, että tyypillisesti kysynnän kasvu nostaisi OCC:n hintaa ja päinvastoin. Mutta tämän erikoishyödykkeen todella mielenkiintoinen puoli piilee siinä, että noin 30–40 % ajasta hintatrendi on täysin odotusten vastainen. Tämä johtuu siitä, että OCC:n hintaan vaikuttaa merkittävästi tavarantoimittajien tarjonta.
Hän huomautti, että kierrätysmateriaaliteollisuudessa on ainutlaatuinen rakenteellinen tekijä: tarjonnan määrää oma kysyntä, mutta siinä on aikaviive. Tänään keräämäsi OCC vastaa aaltopahvin kysyntää kolmesta viiteen kuukautta sitten. Tästä syystä tämän toimialan luontaiset rakenteelliset ominaisuudet määräävät sen, että sen tarjonta ja kysyntä ovat aina epätasapainossa - "melkein pysyvästi" -, ja tämä on juuri hintavaihteluiden syy. Kartonkipaperin kysyntää ja keräilymäärää ei voida koskaan täysin vastata viivesuhteen vuoksi.
Earhart päätteli, että aaltopahvi on yksi harvoista harvinaisista hyödykkeistä, joita voidaan valmistaa itsenäisesti, mutta sen arvo ei ole korkea eikä se voi tehokkaasti vähentää hintojen vaihtelua varastostrategioilla, kuten metallien, harvinaisten maametallien ja muiden hyödykkeiden avulla. Ottaen huomioon nämä dynaamiset tekijät, hän uskoo, että ellei taloudellista työkalua löydy tämän ongelman ratkaisemiseksi, alan pitäisi "odota hintavaihteluiden jatkuvan ikuisesti".
