Kestävätkö kartonkivalmistajat ylikapasiteetin ja epävarman kysynnän myrskyn? Tässä artikkelissa tutkimme joitain strategioita, jotka auttavat vauhdittamaan näiden kehittyvien markkinoiden kasvua. Kahden vaikean vuoden jälkeen kartongin ja aaltopahvin kysynnän Euroopassa odotetaan alkavan elpyä tänä vuonna. Hidas talouskasvu Euroopassa pysynee kuitenkin todennäköisesti vaimeana ja kulutuskulutus epävarma lähitulevaisuudessa.
Seuraavien vuosien pahvikartongin tuotantokapasiteetin kysyntää nopeamman kasvun vuoksi markkinat ovat kohdanneet 5 miljoonan tonnin ylikapasiteettidilemman, ja kohtaamat haasteet kasvavat edelleen. Tämän seurauksena käyttöasteet pysyvät todennäköisesti historiallisen alhaisella tasolla pitkään, mikä painaa tuottajia.
Miten aaltopahvin/kartongin ja kartonkipaperin valmistajat voivat kasvattaa liiketoimintaansa lähitulevaisuudessa? Ne voivat parantaa kannattavuuttaan sulkemalla osan umpikartonkikapasiteetistaan, mutta tämä voi heikentää niiden tulevaa kasvupotentiaalia ja markkinaosuutta. Euroopassa tarvitaan suuri määrä tehtaiden sulkemisia, jotta käyttöasteet nostetaan pitkän aikavälin keskiarvoon 92 prosenttiin. Siksi aaltopahvin/kartonki- ja kartonkipaperin tuottajien on myös etsittävä muita vaihtoehtoja kilpailukyvyn parantamiseksi. Vertikaalinen integraatio fuusioiden ja yritysostojen kautta voisi olla yksi tapa vahvistaa toimintaa.
Aikaisemmin uutinen Schmofferkappa Groupin ja Westlockin yhdistymisestä oli pääosin ratkaistu ja kaupalla syntyisi globaalisti integroitunut yritys, joka pärjäisi suhdannekierrossa paremmin kuin integroimattomat yritykset. Kauppa on epätavallinen, koska paikalliset pahvi- ja aaltopahvituottajat ovat keskittyneet samalla mantereella.
Nyt viimeisimpien uutisten mukaan Desman ja Mondin välillä saattaa olla tapahtumassa toinen megafuusio. Mitä etuja nämä yritykset saavat aaltopahvi- ja kartonkiliiketoiminnalleen tästä kaupasta? Ovatko nämä toimet vasta alkua fuusioiden ja yritysostojen aallolle, joka vahvistaa Euroopan aaltopahvi- ja kartonkimarkkinoita?
Kokoonsa mitattuna DESma on tällä hetkellä Euroopan toiseksi suurin kartongin valmistaja. Yrityksen kokonaistuotantokapasiteetti on 4,1 miljoonaa tonnia kartonkipaperia, ja se tuottaa pääasiassa kierrätettyä kartonkipaperia, jota täydentää pieni määrä raakaa laatikkokartonkia ja muita pakkauslaatuisia tuotteita. Sen kapasiteetista 87 prosenttia on Euroopassa. Kuten muualla Pohjois-Amerikassa. Yhtiön aaltopahvi-/kartonkitehtaan kapasiteetin odotetaan olevan yli 9 miljardia neliömetriä, josta noin 93 prosenttia sijaitsee Euroopassa ja loput Pohjois-Amerikassa. Sen Euroopan toiminnot ovat hajallaan mantereelle, mutta suurin osa sijaitsee Länsi-, Keski- ja Etelä-Euroopassa.
Arvioiden mukaan Desma osti yli 600,{1}} tonnia kartonkia avoimilla markkinoilta, koska sen oma kartonkituotanto ei riittänyt toimittamaan aaltopahvi-/kartonkitehdasta. Näistä 600,000 tonnista noin 400,000 tonnia on alkuperäistä kartonkipaperia ja loput kierrätyslaatikkopaperia. Siksi yhtiön investointisuunnitelma kartonkikapasiteetin lisäämiseksi Italiassa ja Portugalissa on järkevä. Sen jälkeenkin yritys voisi kuitenkin käyttää kartonkitehtaan maksimikapasiteetilla ja etusijalla omalla tuotannolla, mutta alkuperäisestä kartongista olisi edelleen pulaa.
Mondi on tällä hetkellä Euroopan viidenneksi suurin kartongin tuottaja, jonka kokonaiskapasiteetti on 2,6 miljoonaa tonnia, josta 90 % on Euroopassa ja loput Afrikassa. Yrityksen arviolta 2 miljardin neliömetrin aaltopahvi/kartonkikapasiteetti sijaitsee kaikki Euroopassa. Mondi on myös merkittävä muun paperin ja käärepaperin tuottaja, jonka tuotantokapasiteetti on yli 4 miljoonaa tonnia voimapaperia, sellua, painopaperia ja erikoispaperia. Tehtaat sijaitsevat pääosin Euroopan kehittyvissä maissa ja alueilla.
Mondin kierrätyskartonkipaperikapasiteetin arvioidaan riittävän juuri sen aaltopahvi-/kartonkitehtaan tarpeisiin. Samalla yhtiö arvioi, että sillä on 1,5 miljoonaa tonnia ylimääräistä raakalaatikkokartonkia. Yritys pystyy hyödyntämään vain noin 45 prosenttia aaltopahvi-/kartonkitehtaan kartonkipaperista. Integraatio aaltopahvin/kartongin tuottajiin, joilla ei ole omaa kartonkipaperia, hyödyttää Mondia ja saattaa parantaa sen toimintanopeutta ja kannattavuutta.
Koska vertikaalinen integraatio parantaa toiminnan tehokkuutta, on selvää, miksi kartongin tuottajat etsivät aaltopahvin/kartonkiomaisuutta – suurempi integraatio voisi parantaa merkittävästi niiden kannattavuutta ja samalla ajaa jotkin kalliita tuottajia pois markkinoilta. Aaltopahvin/kartongin tuottajat näkevät myös fuusioiden ja yritysostojen kustannukset ja synergiaetuja. Omistuksestaan riippumatta niiden kysynnän pitäisi kuitenkin elpyä saman verran lyhyellä aikavälillä. Niiden ei siis tarvitse toteuttaa fuusioita ja yritysostoja, koska kustannusrakenne säilyy todennäköisesti vakaana; Kartonkipaperin tarjonnan odotetaan pysyvän riittävänä ja kohtuullisena lyhyellä aikavälillä.
